Le distributeur ligérien B2B d’outillages à main de près de 30 M€ de chiffre d’affaires poursuit avec son management associé à Ciclad, en majoritaire, accompagné de Carvest.
Par Anne Joly
Publié le 10 mars 2022
Il est loin le temps où Fischer Darex fabriquait encore des scies au Chambon Feugerolles, dans la Loire ! Créée en 1903, la société s’est concentrée sur la distribution d’outillages à main qu’elle fait produire en Asie, auprès des grandes enseignes de bricolage et des acteurs de la distribution professionnelle (30 %). Avec un succès grandissant qui la porte aujourd’hui à tutoyer les 30 M€ de chiffre d’affaires commercial ; sa marge d’Ebitda serait de l’ordre de 12 %. De quoi intéresser les fonds sollicités dans le cadre du process sollicité par Didier Courbon, actionnaire non dirigeant de la société de 38 personnes, mis en place par l’équipe lyonnaise de Edmond de Rothschild Corporate Finance et à l’issue duquel Ciclad devient majoritaire aux côtés de Charles-Philippe Melkonian, président, et Sébastien Faure, directeur des opérations. Didier Courbon réinvestit.
Croissance externe
L’investisseur majoritaire actionne pour la 17ième fois son fonds Ciclad 6 avec un ticket en milieu de fourchette (5-15 M€). Il est épaulé par Carvest, lequel avait manifesté son souhait de co-investir dans l’opération dont le financement a été complété par une dette (environ 3 fois l’Ebitda) arrangée par LCL avec la banque historique de la société, CIC Lyonnaise de Banque et le Crédit Agricole Loire Haute-Loire. « C’est une opération idéale pour nous, soit un deal primaire, majoritaire, sur une entreprise en croissance et avec un potentiel de croissance externe », résume Laura Chavanon, directrice d'investissement chez Ciclad. La société ligérienne qui s’est jusque là développée par croissance externe propose aujourd’hui sept gammes sous marque propre et marque distributeur, proposant ainsi des outils de métrologie, de sciage/coupage, de fixation, de serrage, de rangement, mais aussi des outils pour les chantiers ainsi que des accessoires. Une acquisition viserait à augmenter le nombre des références, approfondir les gammes ou encore compléter l’offre avec des gammes complémentaires.
Les intervenants de l'opération FISCHER DAREX
- Société cible : FISCHER DAREX
- Acquéreur ou Investisseur : CICLAD, Thomas Roudil, Laura Chavanon, Thomas Deborne, CRÉDIT AGRICOLE RÉGIONS INVESTISSEMENT (CARVEST), Marie-Christine Maurice, Denis Mervaille, MANAGER(S), Charles-Philippe Melkonian, Sébastien Faure
- Cédant : ACTIONNAIRES, Didier Courbon
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Stéphane Rodriguez, Audrey Billon
- Acq. DD Financière : ADVANCE CAPITAL, Thomas Récipon, Alice Torikian, Baptiste Olagne
- Acq. Conseil Environnement, DD ESG : ACA NEXIA, Sandrine Gimat, Clara Gourgas
- Acq. DD Autres : ADVANCE CAPITAL, Olivier Bertron
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : EDMOND DE ROTHSCHILD CORPORATE FINANCE, Nicolas Durieux, Paul Assaël, Florian Roche, Julie Lo
- Cédant Avocat corporate : ALISTER AVOCATS, Jean-Pierre Coron, Julie Schrenck
- VDD Financière : GRANT THORNTON TAS, Françoise Méchin, Alain-Régis Grail, Pierre Aubrun
- Dette : LCL, Joris Villard, Elodie Champiot, Claire Breyton, GROUPE CIC, Marie-Hélène Ibry, CRÉDIT AGRICOLE LOIRE HAUTE-LOIRE, Jérôme Maille
