La holding des frères de Maublanc, détenant Aquarelle, mais aussi Foodette ou Famileo, générant 56 M€ de chiffre d'affaires, réalise son premier OBO avec l'appui d'Axio Capital, offrant equity et mezzanine pour favoriser la transmission.
Par Aurore Barlier - Publié le 17 mars 2022
Créée en 1985, Clarisse, la holding familiale d'Henri et François de Maublanc s'est faite un nom en investissant dans de nombreuses entreprises du digital. Cette structure, qui avait déjà réalisé trois levées de fonds, dont une dernière en 2008 auprès notamment d'Alven et le family office COFIP (lire ci-dessous) remet aujourd'hui son actionnariat à plat dans le cadre d'un OBO primaire, avec l'appui de Wagram CF. Au terme d'un process initié l'été dernier et limité à une quinzaine d'investisseurs, Axio Capital est appelé à prendre le relai des financiers existants. Armelle Baudard, recrutée comme directrice générale du groupe en 2019, accède également à l'actionnariat, de même que la fille de l'un des dirigeants devenue opérationnelle, Clarisse de Maublanc. « Axio a notamment été retenu pour son montage flexible et adapté aux enjeux de transmission et de simplification actionnariale, avec un horizon de temps peu contraint », justifie Mathieu Rouget, associé chez Wagram CF.
Une intervention en equity et mezzanine
Il faut dire que cette recomposition capitalistique nourrit de multiples desseins. « Notre intervention répond à un objectif pluriel. Elle permet d'offrir de la liquidité aux actionnaires historiques, de reluer au capital les forces opérationnelles et d'engager la transmission familiale aux enfants des fondateurs à travers la mise en place d'un dispositif Dutreil », indique Florian de Gouvion Saint Cyr, directeur général d'Axio Capital. Le fonds intervient en equity via Axio Solutions pour détenir environ 15 % des titres, selon nos informations, mais aussi en mezzanine. Cet investissement se couple à une dette bancaire apportée par Banque Populaire Rives de Paris, Crédit Agricole Brie Picardie et Crédit du Nord, faisant ressortir un levier inférieur à trois fois l'Ebitda. Alven, BNP Paribas et COFIP sortent du capital, de même que quelques actionnaires friends & family.
Trois participations principales
Connue pour avoir investi dans le minitel, la holding patrimoniale de la famille de Maublanc - constituée en 1985 - est également une pionnière du e-commerce, comme en témoigne sa création du réseau de vente de fleurs fraîches Aquarelle en 1987. Digitalisé dès les années 2000, c'est devenu un pure player du web en 2018. Clarisse possède aujourd'hui deux autres actifs significatifs : la solution Famileo, permettant aux personnes âgées de recevoir des nouvelles de leurs proches sous forme de gazettes, et Foodette, spécialiste de la livraison d'ingrédients nécessaires à la préparation de plats à cuisiner. Ces trois participations emploient 110 collaborateurs et génèrent un chiffre d'affaires de 56 M€, selon nos informations.
Un chasseur de pépites
Et le groupe a encore de beaux projets devant lui. « La transmission du groupe étant désormais bien engagée, sa pérennité est assurée. Il va désormais s'atteler à poursuivre le développement de ses activités de livraison florale, par croissance interne et par croissance externe. Clarisse affiche, en effet, la capacité de partager avec de jeunes sociétés son savoir-faire avancé en matière d’assemblage de produits frais, de logistique B2C et de marketing digital », projette Florian de Gouvion Saint Cyr. Fortement acquisitive, la famille de Maublanc a également eu le nez creux en prenant des participations minoritaires dans Politel, Poster Conseil, ou encore SendInBlue. Et s'il fallait encore une preuve de sa capacité à flairer les pépites en devenir : « Aquarelle.com sponsorise depuis 2001 le skipper Yannick Bestaven, qui a remporté le Vendée Globe l'an passé », tient à souligne Mathieu Rouget.
Les intervenants de l'opération CLARISSE (AQUARELLE.COM)
- Société cible : CLARISSE (AQUARELLE.COM)
- Acquéreur ou Investisseur : AXIO CAPITAL, Florian de Gouvion Saint Cyr, Paul Merceron, MANAGER(S), Armelle Baudard
- Cédant : ACTIONNAIRES FAMILIAUX, Henri de Maublanc, François de Maublanc, ALVEN CAPITAL, Guillaume Aubin, BNP PARIBAS PRINCIPAL INVESTMENTS, Nicolas Destang, COFIP, Jean-Marie Grunelius
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Bintou Niang, Solange Ducos, Nadia Driouich
- Acq. DD Juridique et Fiscale : LAMARTINE CONSEIL, Bintou Niang, Bertrand Hermant, Myriam Hourcan, Solange Ducos, Nadia Driouich
- Acq. DD Financière : ACA NEXIA, Olivier Lelong, Olivier Duval, Thibaut Querry
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : WAGRAM CF, Mathieu Rouget
- Cédant Avocat corporate : GIDE , Christian Nouel, Caroline Lan, Pierre-Guillaume Sagnol, Franciane Rondet
- Dette : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Aude El Gemayel, Célian Dequesne, Youssef Guerroudj, CREDIT AGRICOLE BRIE PICARDIE, Cyril Pernel, Adrien Chalot, CREDIT DU NORD, Emmanuelle Wallon, Camille Jehanno
