Basé à Marseille, le groupement des pharmacies d'officine porte son chiffre d'affaires à 15 M€ et détient désormais 10 % des parts de marché avec l'acquisition du berrichon Optipharm, intervenue dans le cadre du départ à la retraite de ses dirigeants.
Par Aurore Barlier - Le 10 janvier 2022
Pharma Santé Développement (PSD) s'appuie sur une croissance externe pour prendre du poids de son marché. Le groupement de pharmacies d'officines aux 1 200 adhérents soutenu par Connect'Pro, Sofipaca, Etoile Capital et Smalt Capital acquiert en effet son confrère Optipharm. Notamment financée par une dette apportée par Caisse d'épargne CEPAC et Banque Populaire Méditerranée, l'opération intervient dans le cadre du départ à la retraite des dirigeants de la cible, Michel Quatresous et Alain Grollaud. Une échéance qui les avaient amené à sonder en direct quelques entrepreneurs du secteur, dont Philippe Bénard, président de PSD. Outre la sortie des dirigeants de l'entreprise, ce build-up permet également la sortie de plusieurs dizaines d'anciens adhérents non actifs d'Optipharm. « Dans un souci de fidélité à l'ADN d'Optipharm, tous les adhérents restent actionnaires, quasiment dans les mêmes proportions qu'auparavant », explique Rémy Garello, directeur général de Connect'Pro. Dans le détail, les 800 adhérents actifs de la cible conservent ainsi environ 30 % du capital de la société.
10 % de parts de marché
Ces trois dernières années ont déjà été placées sous le signe de la croissance externe pour PSD, qui a notamment acquis G1000 Pharma, ou encore Pharmacie Nepenthes. Mais son maillage restait encore imparfait. « Grâce à l'acquisition de Nepenthes, Pharma Santé Développement est passé d'une activité ultra-régionale à un groupement national, mais il était encore peu présent dans le Centre de la France », indique Rémy Garello. Créé en 1988 et comptant une vingtaine de salariés, Optipharm permet ainsi à PSD de représenter environ 10 % des officines françaises, en pesant 400 M€ de volumes d'achats avec 2 000 adhérents et un chiffre d'affaires de 15 M€. Quant à lui né en 2017 à Marseille, Pharma Santé Développement rassemble, pour mémoire, PharmaGroupSanté (centrale d'achat privée pour les pharmaciens créée en 2000), Pharmacade (organisme de développement professionnel continu agréé) et Comox (relais média dans les officines). Depuis l'entrée des financiers à son capital, le groupe s'est attelé à développer des services auprès de ses adhérents, notamment sur le digital avec la mise en place du click n collect et le développement d'une gamme de marques propres pour les pharmaciens. Des atouts sur lequel il entend bien continuer à miser pour se différencier des affiliés de grossistes répartiteurs, mais aussi des acteurs indépendants comme Pharmacies Lafayette, Giphar et Aprium, lesquels privilégient - contrairement à PSD - les grosses officines.
Les intervenants de l'opération OPTIPHARM
- Société cible : OPTIPHARM
- Acquéreur ou Investisseur : PHARMA SANTE DEVELOPPEMENT (PHARMA GROUP SANTE), CONNECT PRO, ETOILE CAPITAL (EX ETOILE ID), SMALT CAPITAL (EX ACG MANAGEMENT), SOFIPACA
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Sophie Gsell, Luc Ferret, Jean-Baptiste Mercier
- Acq. Avocat d'Affaires Fiscal : LAMARTINE CONSEIL, Lionel Weller, Julien Msika, Alexandre Noirot
- Acq. Avocats d'Affaires Financement : LAMARTINE CONSEIL, Maryline Pic-Dehongher, Jean-Baptiste Mercier
- Acq. DD Sociale : LAMARTINE CONSEIL, Jérôme Cochet, Ophélie Deschamps-Jakovlevitch
- Acq. DD Propriété Intellectuelle : LAMARTINE CONSEIL, Benoît Philippe, Claire Auffret
- Cédant Avocat corporate : MCM AVOCATS
- VDD Financière : DELOITTE FINANCE (TS)
- Dette : CAISSE D'EPARGNE CEPAC, BANQUE POPULAIRE MEDITERRANEE
- Dette Avocat : NOVA PARTNERS
- Conseil Financement : BLUE SIDE / CLEARWATER INTERNATIONAL, Jérémy Zeller, Nicolas Vauthelin, Alexandre Forget
