Le livreur de contenus vidéos pour les grands groupes audiovisuels, fort de 5,5 M€ de revenus, réalise son OBO sponsorless qui le valorise entre 10 et 15 M€. Son dirigeant fondateur en profite pour se renforcer avec les sorties des investisseurs privés historiques.
Par Rodolphe Langlois - Publié le 18 mars 2022
L'heure n'est pas encore à celle du départ pour Ronan Lunven. Cependant, le fondateur et président de Pixagility, commence à arranger sa succession, qu'il pourrait envisager d'ici trois à cinq ans. Quelque douze ans après la création de ce livreur de contenus audiovisuels pour les grands groupes du secteur, le dirigeant a en effet souhaité organiser la sortie d'investisseurs historiques, principalement des investisseurs privés, à travers un OBO sponsorless, avec l'appui de DDA & Company. Une opération qui lui permet de se renforcer avec plus de 95 % des parts, mais également de procéder à l'entrée au capital de son bras droit Philippe Monzein, promu dg de la société. Elle est financée via une dette senior apportée par Banque Populaire Rives de Paris et Société Générale, pour un levier brut compris entre 3 et 4 fois l'Ebitda. Valorisant la cible entre 10 M€ et 15 M€ selon nos sources, elle a par ailleurs permis à Ronan Lunven de réaliser un peu de cash out. Ce sponsorless s'appuie aussi sur deux fonds, filiales de banques, Caisse d'Épargne Île-de-France Mezzanine, dotée de 100 M€, et Caisse d'Épargne Haut-de-France Mezzanine, créées respectivement en 2021 et 2014
Lancer une dynamique de croissance externe
La société, active et présente en France et en Afrique, propose des services comme la captation et l'acheminement de chaînes et de programmes vidéos, de la diffusion en VOD et en replay, de la régie de diffusion, de la création graphique de contenus visuels promotionnels. Des expertises commercialisées à des groupes de l'audiovisuel comme le groupe Groupe Altice, Canal+, Orange ou encore RMC Sport. Pixagility, qui salarie 40 personnes, affiche en 2021 un chiffre d'affaires de 5,5 M€. « La plateforme technique est assez lourde, mais il s'agit déjà d'une société très rentable, située dans une niche dans laquelle plusieurs sociétés ne réussissent pas » déclare Alain Sitbon, directeur associé au sein de DDA & Company. Si l'entreprise mise sur un élargissement de son implantation sur le continent africain, elle vise également un déploiement en Espagne ainsi qu'en Amérique du Sud ; des objectifs qui pourraient passer par de la croissance externe.
Les intervenants de l'opération PIXAGILITY
- Société cible : PIXAGILITY
- Acquéreur ou Investisseur : FONDATEUR(S), Ronan Lunven, MANAGER(S), Philippe Monzein
- Cédant : ACTIONNAIRES HISTORIQUES
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Bertrand Hermant, Valentine Berquet
- Acq. DD Financière : COFIGEX, Jean-Charles Norris, Arnaud Delachaux, Agathe Leclerc, Nicolas Almeida
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : DDA & COMPANY, Alain Sitbon, Florian Charrière
- Cédant Avocat corporate : VILLECHENON, Morgan Hunault-Berret, Eric Hebras, Salim Bencheikh
- Managers Conseil Autres : SQUARENESS, Jérôme Fortin, Marie Renard
- Dette : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Virginie Rojo Y Pinto (ex Larcenet), Farah Zekagh, SOCIETE GENERALE (FINANCEMENT), Tanguy Grenouilleau
- Dette Mezzanine : CEIDF MEZZANINE, Anthony Tremblin, CEHDF CAPITAL (EX CAISSE D'EPARGNE NORD FRANCE INVESTISSEMENT), Franck Flouquet
