L’entreprise azuréenne d’affichage publicitaire rejoint le groupe JCDecaux, dont le chiffre d’affaires a dépassé les 2,7 Md€ en 2021, après plus de dix ans sous le contrôle de Naxicap Partners.
Par Thomas Loeillet - Publié le 9 déc. 2022
Pisoni explore une troisième voie actionnariale. La société de publicité extérieure fondée en 1987 par Jean-Pierre Pisoni était restée sous le contrôle de ce dernier jusqu’en 2011. A cette date, elle avait été reprise en MBI par Naxicap Partners, via Banque Populaire Développement, aux côtés du dirigeant Vincent Piot. Après plus de dix ans à la tête de l’entreprise azuréenne, ils se sont fait accompagner par Largillière Finance pour trouver un repreneur. Si des financiers comme des stratégiques ont regardé le dossier, c’est un candidat issu de la seconde catégorie qui remporte l’enchère : JCDeceaux. « Pisoni est le troisième acteur du marché en France et le premier acteur indépendant sur le marché de la publicité extérieure, caractérisé par de fortes barrières à l’entrée, avec des emplacements de premier plan notamment dans le quart sud-est de la France, introduit Guylène Jourdan, associée chez Largillière Finance. La société intègre avec cette opération le leader mondial du secteur, en lui apportant son ancrage et ses relations, auprès des collectivités et des bailleurs privés. »
Chiffre d’affaires relativement stable
Cette cession clôture donc un chapitre de plus d’une décennie durant laquelle Pisoni n’est pas parvenu à atteindre ses objectifs de développement. Alors que l’entreprise affichait 12 M€ de chiffre d’affaires au moment de son acquisition par Naxicap Partners, elle aurait enregistré des ventes de l’ordre de 15 M€ l’an dernier, selon nos informations. Elle avait pourtant inscrit sur sa feuille de route un doublement de taille d’ici 2016. Contacté, l’investisseur n’a pas répondu à nos sollicitations, mais une source proche du dossier explique : « Le marché est concentré aux mains de deux acteurs, JCDecaux et Clear Channel, il est donc difficile de gagner des parts de marché face à ces deux poids-lourds. » Pisoni est malgré tout parvenu à augmenter légèrement son parc, puisqu’il gère actuellement 4 300 faces sur l’arc méditerranéen (dont 48 % de concessions publiques), contre 3 600 en 2011. Comptant 37 collaborateurs employés à travers six départements, la société rejoint un groupe qui a affiché plus de 2,7 Md€ de chiffre d’affaires l’an dernier et qui compte déjà plus de 200 salariés dans le sud-est de la France.
Les intervenants de l'opération PISONI PUBLICITE
M&A Corporate / Sortie M&A Corporate
- Société cible : PISONI PUBLICITE
- Acquéreur ou Investisseur : JCDECAUX
- Cédant : NAXICAP PARTNERS, Angèle Faugier, Hugues Martin-Montchalin, MANAGERS, Vincent Piot, Christophe Ulivieri
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : LARGILLIÈRE FINANCE, Guylène Jourdan, Paul Bougnoux, Maxime Fournely
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Stéphane Rodriguez, Ugo Audouard
- VDD Financière : ADVANCE CAPITAL, Pascal Ripaux, Clément Fructus
