Le réseau lyonnais de magasins de vélos urbains affichant 60 M€ de chiffre d’affaires pour 60 magasins accueille le fonds Calcium qui injecte 7 M€, autour d'une nouvelle équipe qui vise les 100 M€ d'ici cinq ans.
Par Anne Joly - Publié le 18 mars 2022
Cyclable prend un virage. Le réseau de magasins de vélos urbains (en propre et en franchise) fondé à Lyon en 2005 régénère son capital avec l’arrivée de Calcium, en majoritaire, avec 7 M€, tandis que Roland Barthez, actionnaire depuis 2010, remet la main au portefeuille et débourse quelque 500 K€ pour contenir sa dilution (il détiendrait près de 30 % du capital). Ils financent la sortie de M Capital Partners, lequel avait apporté 2 M€ en 2016, et celle d’une dizaine d’actionnaires historiques qui n’étaient plus opérationnels parmi lesquels Boris Wahl, le fondateur. Ce dernier a quitté l’entreprise l’an passé, cédant la place à Céline Forestier qui, avec sa « garde rapprochée », participe à l’opération visant à amener Cycable à changer de braquet.
60 magasins
« Nous nous sommes conformés au cahier des charges pour contacter des fonds susceptibles de s’impliquer, qui soient à la fois des investisseurs et des partenaires » explique Armelle Brossard Laborderie, partner chez Oaklins. Mandaté au printemps dernier, le banquier d’affaires aurait recueilli de nombreuses marques d’intérêt de fonds régionaux et nationaux, parmi lesquelles celle de Calcium qui s’est révélé « très moteur ». Dans ce secteur devenu au fil des ans très attractif et très concurrentiel, Cyclable a réalisé ses promesses et s’appuie aujourd’hui sur soixante magasins, moitié en propre et moitié en franchise, affichant un chiffre d’affaires global de 60 M€ (plus de la moitié pour le groupe). « L’entreprise est positionnée dans le segment des vélos urbains utilitaires pour les particuliers, les professionnels et les entreprises lequel, à l’image du secteur automobile, connait une évolution de ses modes de consommation, » observe Renaud Tartanson, managing partner de Calcium Capital.
100 M€ de chiffre d'affaires dans cinq ans
Soucieux d'accompagner ces changements, Cyclable a pour projet de continuer à déployer son réseau pour disposer, dans les 4-5 ans, d’une centaine de magasins qui le porteraient à réaliser une centaine de millions d’euros de chiffre d’affaires. En parallèle, il envisage de renforcer sa présence digitale et d’offrir de nouvelles prestations et services. La location longue durée pour les entreprises existe déjà mais elle pourrait être proposée aussi aux particuliers. De même, l’activité de maintenance-réparation des vélos pourrait être rationalisée et développée avec la création d’ateliers communs aux magasins d’une même ville et ouverts à tous les cyclistes urbains. « Cyclable est devenu le leader de son segment en se différenciant par son positionnement moyen-haut de gamme, la qualité de ses conseils... et entend le rester en accompagnant les mutations de ce secteur en très forte croissance, » conclut l’investisseur.
Les intervenants de l'opération CYCLABLE
- Société cible : CYCLABLE
- Acquéreur ou Investisseur : CALCIUM CAPITAL, Renaud Tartanson, Antoine Gravot, Louis Michel, BUSINESS ANGEL, Roland Barthez
- Cédant : M CAPITAL PARTNERS, BUSINESS ANGEL, Roland Barthez, ACTIONNAIRE HISTORIQUE, FONDATEUR, Boris Wahl
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Valentine Berquet
- Acq. DD Juridique et Fiscale : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Valentine Berquet
- Acq. DD Sociale : LAMARTINE CONSEIL
- Acq. DD Financière : ADVANCE CAPITAL, Olivier Poncin, Pierre Lamain, Charles-Henri Tassel, Robin Ansart
- VDD Financière : MAZARS FINANCIAL ADVISORY SERVICES, Guillaume Bouclier, Xavier Klein, Pierre Lecrosnier
- Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A : OAKLINS, Hadrien Mollard, Armelle Brossard Laborderie, Romain Delion, Océane Chainho
- Société Avocat d'Affaires Corporate : DELSOL AVOCATS, Emmanuel Kaeppelin, Mayeul Brac de la Perriere, Agathe Triplet
- Managers Conseil Financier : ADVANCE CAPITAL, Arnaud Vergnole
- Managers Avocat d'Affaires : DELSOL AVOCATS, Emmanuel Kaeppelin, Mayeul Brac de la Perriere, Agathe Triplet
