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TBS Group s'abonne au sponsorless 

TBS Group s'abonne au sponsorless 

Published on : 04/04/2022 04 April Apr 04 2022
Revue de presse

L'éditeur de logiciels pour les acteurs des médias et de la communication visant 14 M€ de chiffre d'affaires cette année quitte le giron de Siparex et Re-Sources Capital lors d'un MBO avec Andera Acto le valorisant une vingtaine de millions d'euros.

Par Baptiste RUBAT du MÉRAC - Publié le 25 mars 2022 

Aux commandes opérationnelles de TBS Group et se partageant 30 % du capital depuis 2018, Nicolas Daniel, Philippe Dufour et Thomas Defossez deviennent nettement majoritaires. Une montée en puissance au sein de l'éditeur de logiciels pour les acteurs des médias et de la communication rendue possible par un MBO sponsorless avec Andera Acto, qui intervient en fonds propres mais essentiellement en mezzanine via Actomezz IV et Acto Héritage. L'ancien bloc majoritaire formé par Siparex Entrepreneurs et Re-Sources Capital, investisseur lillois tout juste repris par la Compagnie Lebon (lire ci-dessous), sort après quatre ans (lire ci-dessous), au terme d'un processus de vente confié à DDA & Co. « Des fonds LBO et des acteurs du sponsorless ont été sollicités, et quelques industriels sont venus d'eux-mêmes », indique le banquier d'affaires Alexandre Odin. « Le schéma que nous proposions a séduit le management, conscient du fait qu'il existe encore beaucoup de croissance à aller chercher », assure Laurent Fichter, associé d'Andera Acto, qui annonce ici sa quatrième opération en mars après Unaferm, Renaud Distribution et Eleven Strategy (lire ci-dessous). Celle-ci valorise TBS Group entre 20 et 30 M€, selon nos informations.

12 M€ de chiffre d'affaires en 2021

En quatre ans, l'entreprise n'a pas véritablement changé de dimension, puisqu'elle affichait 10 M€ de chiffre d'affaires en 2017 et a bouclé le dernier exercice clos fin septembre à 12 M€. Une croissance alimentée en partie par la double acquisition l'année dernière d'Abonn'escient, société de service de gestion d'abonnement et À Juste Titres dans la gestion des ventes au numéro. TBS Group génère la plus grosse partie de ses revenus via des logiciels Saas (gestion d'abonnés, de régie publicitaire...) et services associés pour les médias, mais environ 30 % de l'activité provient d'abonnements à des bases de données de personnes clés dans le monde de la communication et du marketing.

Petites acquisitions ciblées

C'est ce dernier volet de son offre qui contribue à la petite partie du chiffre d'affaires, d'une quinzaine de pourcents, réalisée à l'étranger via ses implantations en Belgique, Italie, Allemagne et Royaume-Uni. Le groupe de 120 personnes, concurrent notamment de l'espagnol Protecmedia, entend poursuivre sa stratégie d'acquisitions ciblées lui donnant accès à des bases installées de clients. « TBS a l'avantage d'avoir re développé tous ses produits ou presque, contrairement à de nombreux plus petits éditeurs », glisse Alexandre Odin. Une acquisition viendrait d'ailleurs d'être réalisée par l'éditeur tablant sur 14 M€ de chiffre d'affaires sur l'exercice en cours.

Les intervenants de l'opération TBS GROUP

- Société cible : TBS GROUP
- Acquéreur ou Investisseur : MANAGERS, Nicolas Daniel, Philippe Dufour, Thomas Defossez, ANDERA ACTO (EX ACTOMEZZ), Laurent Fichter, Pierre-Luc Wilain de Leymarie, Fadwa Dardar
- Cédant : SIPAREX, Marlène Rey, Damien Fulchiron, RE-SOURCES CAPITAL, Matthieu Billoir
- Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : LONGCHAMP PARTNERS, Mickaël Fitoussi
- Acquéreur Avocat Corporate : THÉMIS AVOCATS, Xavier Roguet, Marina Cave, Arthur Bachelot
- Acq. DD Juridique et Fiscale : THÉMIS AVOCATS, Xavier Roguet, Laurie Letombe
- Acq. DD Financière : ACA NEXIA, Hervé Teran, Sammy Chiffour, Antoine Brunner, Elise Roche
- Acq. DD Stratégique : DIGITAL VALUE, Romain Bury, Abdellah Moutaçalli, Thibaut Barondeau, Casimir Amiot, Lucy Purves
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : DDA & COMPANY, Alexandre Odin, Axel Marti-Flich, Jean-Baptiste Delaporte
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Ahlam Benhamed
- VDD Financière : ODERIS, Julien Passerat, Sarah Foessel, Pierre Bontemps, David-Armel Mé
- Managers Avocat d'Affaires : ALTAÏR AVOCATS, Tessa Parodi de Schonen, Elise Yvard, Clémence Bauché, Damien Hautin
- Dette : CAISSE D'EPARGNE ILE DE FRANCE (CEIDF), Julien Jonasson, Laure Ferrand, CAISSE D'EPARGNE HAUTS DE FRANCE (CEHDF), Benoit De Guio, Amélie Delannoy, CREDIT AGRICOLE ILDE DE FRABCE (CADIF), Leslie Avon, Nicolas Richard, LCL, Arnaud Becking, Julian Andreo
- Dette Avocat : AGILYS AVOCATS, Frédéricque Milotic, Perrine Labrusse
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